Black no busca el trade de la semana: busca estar montado en las grandes tendencias alcistas y reducirse en los mercados bajistas. Clasifica cada activo según su tendencia de largo plazo, mantiene solo lo que está en tendencia alcista confirmada, y toma una sola decisión por semana, al cierre del viernes. Sin apalancamiento, sin operaciones intradía, sin predicciones.

El resultado en 26 años de backtest: +14.4% anual vs +8.33% del SPY, con menos de un tercio de su peor caída (−15.7% vs −54.6%). $100 invertidos se convirtieron en $3,378; en el SPY, en $843.

Cada activo se evalúa contra su tendencia de largo plazo, medida sobre velas semanales. De todo lo que puede pasar, solo dos situaciones generan una orden: cuando un activo confirma tendencia alcista y cuando la pierde. El resto del tiempo el sistema no toca nada.

• Compra (confirma la tendencia): el activo confirma tendencia alcista al cierre de la semana, con margen suficiente para que no sea un roce.
• Venta (pierde la tendencia): el activo pierde la tendencia alcista al cierre de la semana, también con margen.
• Entre medias, no hace nada: mientras un activo no cambia de lado, no se emite ninguna orden. Hay un margen de tolerancia para no entrar y salir con cada oscilación pequeña.

Solo cuenta la vela semanal cerrada (viernes 4 PM NY). Nada de lo que pase martes a mediodía cambia una decisión.

La lógica: el Core captura las tendencias de los grandes activos (índices, oro, bonos, Bitcoin); el satélite agrega el empuje de los líderes individuales sin concentrar el riesgo en ninguno.

Cuando el mercado en su conjunto pierde su tendencia de largo plazo — la definición clásica de mercado bajista — toda la exposición se reduce al 60%. No es una salida total a cash: es quitar el pie del acelerador. Este freno es lo que contuvo las caídas en cada crisis:

Dato honesto: su peor caída fue en el Q4 de 2018, no en 2008. Las caídas rápidas y en V golpean antes de que un filtro semanal reaccione; los bears lentos como 2008 le dan tiempo de reducirse (ese año cerró en −7.2%).

• No apalanca. Nunca invierte más del 100% del capital. El cash sobrante gana interés en T-bills (SGOV).
• No predice. No anticipa techos ni pisos: reacciona a la tendencia confirmada, siempre con algo de retraso — ese es el costo de la robustez.
• No opera intradía ni diario. Una evaluación por semana. El resto del tiempo, nada.
• No promedia a la baja. Lo que pierde la tendencia se vende, sin excepciones.

• Viernes 4:04 PM NY — con la vela semanal cerrada, el scanner recalcula la etapa de cada activo del universo (~43 ETFs + ~31 mega caps).
• Minutos después — publica el reporte semanal: qué está en cada etapa, qué cambió, y las rotaciones sugeridas (Discord + email).
• El resto de la semana — nada. Las señales solo cambian con la próxima vela semanal.

• Bitcoin pesa. El mejor año (+89% en 2017) y buena parte del retorno vienen del slot de BTC en el Core (disponible desde 2014). Sin BTC, el retorno baja materialmente.
• El universo de mega caps mira hacia atrás. Son los ganadores de hoy backtesteados hacia 2000 — el retorno del satélite está sesgado al alza por supervivencia.
• Sin costes de transacción. El backtest no descuenta comisiones ni horquilla. Con la rotación real (~59 cambios de posición al año) y 5 pb por operación, el +14.4% sería ≈ +14.2%.
• −15.7% no es el peor caso garantizado. Es el peor de esta ventana. Un crash más veloz que el filtro semanal podría producir una caída mayor.
• En bear sigue expuesto al 60%. El filtro des-apalanca, no sale del todo: un mercado bajista prolongado sí muerde.